현금흐름표로 보는 진짜 유동성

마스터클래스 개요

장부상 이익이 나도 현금이 없으면 아무 소용없습니다. 매출채권은 늘어나고 재고는 쌓이는데 현금은 바닥나는 경우, 생각보다 흔합니다.

현금흐름표는 세 부분으로 나뉩니다. 영업활동, 투자활동, 재무활동. 이 세 개를 조합해서 보면 회사가 어떤 상태인지 명확해집니다.

영업활동 현금흐름이 플러스인데 당기순이익보다 크면 좋은 신호입니다. 반대로 당기순이익은 나는데 영업 현금흐름이 마이너스면 뭔가 문제가 있다는 뜻이죠. 매출채권이 급증했거나 재고가 과다하거나.

잉여현금흐름은 영업 현금흐름에서 필수 투자지출을 뺀 금액입니다.

배당 여력, 부채 상환 능력을 볼 때 가장 중요한 지표입니다. 계속 마이너스면 외부 자금 조달 없이는 버틸 수 없다는 의미고요.

실습에서는 5년간 현금흐름표를 엑셀로 정리하고 패턴을 찾습니다. 성장기 기업, 성숙기 기업, 구조조정 중인 기업의 현금흐름이 어떻게 다른지 비교합니다.